2576.5 EFLOPS：2026 中国智能算力全景与结构缺口
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两个权威口径放在一起看：IDC 预计 2026 年中国智能算力规模 2576.5 EFLOPS（同比 +87.9%）；工信部数据截至 6 月底已达 2185 EFLOPS、全国算力设施上架率 71.4%。增速与闲置率同时存在，这就是中国算力市场的真实结构。
一、规模：87.9% 的增速意味着什么
同比 87.9% 的增速背后是三重拉动：
- 模型训练：头部厂商向 2.8 万亿级（Kimi K3）参数进军，单次训练的算力消耗按数量级增长
- 推理放量：智能体应用把推理需求曲线拉陡——IDC 明确把「智能体」列为本轮增长的第一变量
- 国产替代：政策与供应链双重驱动下，国产芯片采购占比持续提升
二、结构：71.4% 上架率的双面解读
上架率 71.4% 说明全国已建算力设施还有约三成未被有效使用：
- 坏的一面：部分地区智算中心「重建设、轻运营」，同质化算力找不到负载
- 好的一面：对 2027 年的超节点部署而言，这是现成机房的余量——天数 IXL144 主打适配现有机房、华为 Atlas 860 主打风冷免改造，瞄准的正是这 28.6%
三、缺口：算力的「品类错配」
总量增长掩盖不了结构性缺口：
| 品类 | 供需状态 |
|---|---|
| 高端训练算力 | 持续紧缺（受代工与 HBM 供给约束） |
| 推理算力 | 快速放量，超节点形态渗透中 |
| 大显存/高带宽 | 紧缺（HBM 受制于人） |
| 推理友好型国产芯片 | 产能爬坡，昆仑芯/摩尔线程供不应求 |
工博会口径的「供不应求」都指向同一个上游：先进制程代工与 HBM 产能——这是国内产能扩张无法独立解决、需要长鑫等存储突破配套的环节。
四、给行业参与者的三个判断
- 从「建算力」到「用算力」：上架率压力下，算力运营效率（有效 Token 吞吐、集群利用率）将成为新的竞争力指标
- 超节点是利用率解药：中信建投研报确认超节点在算力利用率上的显著优势——存量机房改造是 2027 年的大市场
- 国产芯片的窗口：87.9% 的需求增速 + 国产化政策，为国产芯片提供了史上最友好的放量窗口——昆仑芯「供不应求」会否复制到更多厂商，看 2027 年交付