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OpenAI 要买 TPU，甲骨文首次入局：AI 算力供应链加速多极化

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AI Compute Cards Wiki Editorial
Industry Research Team

三天内连发三记信号​

10 月 28 日前后，TPU 从「谷歌内部武器」正式变成「行业公共选项」：

  1. OpenAI 计划采购谷歌 TPU（CNBC 证实）：具体规模与金额未披露。OpenAI 此前已宣布年内启用与博通合作的自研芯片 Jalapeno——该芯片研发由前谷歌 TPU 团队的 Richard Ho 主导
  2. 甲骨文入局：10-27 官宣在 OCI 上向客户提供谷歌 TPU，成为谷歌之外首家提供 TPU 的超大规模云服务商，算力 2027 年开始部署
  3. Anthropic 披露的采购金额：招股书显示拟向谷歌云投入 1,145 亿美元，另预估追加 1,250-1,500 亿美元采购 TPU 算力；通过博通采购的 TPU 相关支出达 1,612 亿美元

TPU 生意的账本​

机构预测口径
TD Cowen2026 H2 94 亿美元、2027 625 亿美元TPU 销售收入
富国银行2026 Q3 约 90 亿美元、2027 990 亿美元同上
SemiAnalysisIronwood TCO 比 GB200 低约 44%拥有及运营成本

谷歌云负责人 Kurian 的说法更直接：谷歌 AI 服务器投资回收期不到两年，自研芯片服务器大约只要一半。代价是毛利率——TD Cowen 估算 TPU 销售营业利润率约 20%，低于谷歌云整体 35.6%。

为什么是现在​

谷歌今年 Q2 才开始向外部数据中心交付 TPU 系统，Q3 就把渠道铺到了甲骨文。CFO 明确提示：现有 TPU 协议收入大部分 2027 年才开始确认。这不是财报驱动的动作，而是产能驱动的布局——TPU 产能一旦落地，必须提前锁定去向。

对英伟达而言，压力主要在推理侧。黄仁勋在 GTC 柏林确认 Vera Rubin 全面量产、性能较 Blackwell 再 30 倍的叙事仍在，但 OpenAI（12 GW 承诺）同时买 TPU、自研 Jalapeno、还与博通推 10 GW 自研计划——头部客户的采购逻辑已经从「选一家」变成「组合配置」。

对采购方的参考​

多极化供应链的直接受益者是模型厂商与应用公司：TPU 的单位推理成本、Trainium 的性价比承诺（亚马逊称高出同类 30-40%）都给 GPU 价格画上了锚。选型建议按负载分层：训练与大参数预填充继续用 GPU 集群，稳定态推理优先评估 TCO 更低的 ASIC 方案，可用本站 TCO 计算器做 5 年成本测算。